ant_626

Речь Гордона Гекко:

“You’re all pretty much fucked. You don’t know it yet, but you’re the Ninja generation. No income, no job, no assets. You’ve got a lot to look forward to. Someone reminded me the other evening that I once said greed is good. Now it seems it’s legal. But folks it is greed that makes my bartender buy three houses he can’t afford with no money down, and it’s greed that makes your parents refinance their $200,000 house for two fifty. They take that extra fifty and they go down to the mall. They buy a plasma TV, cell phones, computers, an SUV, and hey, why not a second home? I mean we all know the prices of houses in America always go up, right? And it’s greed that makes the government in this country cut the interest rates to 1 percent after 9/11 so we can all go shopping again. And they’ve got all these fancy names for trillions of dollars of credit—CMOs, CDOs, SIVs, ABSs. You know, I honestly think there’s maybe 75 people in the world who know what they are. But I’ll tell you what they are. They’re WMDs. Weapons of mass destruction.”

Концовка фильма, конечно, подкачала. Двойной хеппи-енд, мало того, что GS (в фильме CS) наказали, так еще и папаша 100 лямов вдруг вернул.
Но посмотреть стоит. Все реплики Гордона - в рамочку и под стекло.

PS. Забавно было посмотреть на реакцию канадских зрителей на приведенную цитату.
Зал был полон, и на словах "prices of houses in America always go up, right" повисла просто мертвая тишина. Примерно так зарождается страх.

Рост канадского ВВП и легальные иммигранты.







http://www.tradingeconomics.com/Economics/GDP-Growth.aspx?Symbol=CAD
http://www.cic.gc.ca/english/resources/statistics/data-release/2010-Q1/index.asp
http://www.cic.gc.ca/EnGLIsh/resources/statistics/facts2008/permanent/index.asp

Немного канадской статистики:
Ровно через год после начала восхождения ко второму пику цен на недвижимость (второй квартал 2009) и отсутствию роста на TSX, совокупная стоимость активов домохозяйств показала снижение (график statca.gc.ca):


Однако, несмотря на увеличение пассивов (в основном благодаря долгам по ипотеке и в меньшей степени по кредиткам), отношение долга к располагаемому доходу уменьшилось и составляет 143.7% (пик был достигнут в первом квартале, 148%). Кстати, цифру во многих местах переиначили на 145.7% (в частности здесь http://ca.news.finance.yahoo.com/s/13092010/2/biz-finance-canadian-household-debt-reaching-worrying-levels-net-worth.html ), но я думаю, это всего лишь злой умысел и попытка очернить здравомысляших и рассудительно-предусмотрительных канадцев мировой закулисой.
Средняя совокупная стоимость активов домохозяйств снизилась до 174,400 во втором квартале 2010 (176,000 в первом квартале).
Общий долг правительства Канады вырос и составил 44,7% что смотрится очень даже неплохо даже по сравнению с 1990-ми.
Общая стоимость ценных бумаг институциональных инвесторов во втором квартале показала снижение (насколько – тайна покрытая мраком, статкан хочет за всего лишь одну табличку 42 доллара), наибольшие потери понесли, как нетрудно догодаться, пенсионные и паевые фонды.
Загрузка производственных мощностей в II/2010 выросла до 76% (уровнь III/2008), продажи автомобилей в июле 2010 (сюда входит все что ездит на колесах с моторами) выросли на 2.4% (по сравнению к июню) до 135,514 машин. При этом продажи грузовиков (в штуках, к грузовикам традиционно относят минивэны и SUV) уже более чем год опережают продажи обычных машин. То ли на псевдо-траки наибольшая скидка, то ли еще что, но канадцы предпочитают большие машины, совсем как американцы конца 90-х, когда бензин был дешевле доллара за галлон (в Онтарио он устойчиво держится у отметки 1 доллар/литр вот уже месяца три).
http://www.statcan.gc.ca/daily-quotidien/100913/dq100913a-eng.htm

Пару комментариев относительно фондового рынка. Похоже, отстрел медведей, начатый в последний день августа, должен скоро завершиться. А в связи с повсеместным неурожаем зерновых, можно ожидать поступление свежезарубленой говядины по бросовым ценам. Но скорее всего еще не сегодня (несмотря на кратковременный падеж), еще должны подойти поближе к 1130 по сиплому.
Все сектора, индексы, коммоды двигаются однонаправленно (золото, правда, иногда тупит и пытается сверкнуть своей монетарной составляющей, в отсутствие которой человечество стараются убедить с момента последнего пика цен, всего-лишь каких-то четверть века назад).
Потому комментарии по поводу почему рынок растет/падают получаются все более и более идиотскими, как например, этот:

Если бы не пастор Шлаг Терри Джонс, канадским газетам было бы нечем заполнить разрывы в рекламе.
Как-то обыденно и скушно прошло очередное повышение ставки Банком Канады на 0.25 пункта, до 1.00%. Сразу за этим повысились стакви по ипотечным кредитам с плавающим процентом – минимальный до 2.25. Правда, длинный “конец” что бондов, что мортгейджей сильно не отреагировал. Везде наблюдается выполаживание кривой доходности, и Канада не исключение. Остальные показатели – безработица 8.1%, инфляция 1.8%, рост ВВП в районе 2.4 (июнь), в общем-то, вполне нейтральны. Лишь только недвижимость издает какие-то непотребные звуки.
Застывшие (а по факту сползающие) цены вместе с упавшими на 30-40% продажами в июле и августе по сравеннию с прошлым годом вынуждают застройщиков, риелторов, девелоперов и ипотечных брокеров ”искать точки поддержи” – так теперь называется заказуха спонсируемые статьи: Mario Lefebvre (Center for Municipal Studies): “Несмотря на то, что рынок недвижимости стал менее привлекательным в последнее время, это не приведет к обвалу цен.” Реклама была плохо проплачена, рядом присутствовало словосочетание “Burst Bubble”, что впрочем относилось к рынкам штатов и Европы. Я, кстати, поддерживаю, к обвалу это действительно не приведет. Тем более, куда торопиться. Совокупная стоимость владения недвижимостью неуклонно растет, и в этом году благодоря повышению цен на электричество от Ontario Hydro на 9.5%, введения HST (что добавило ценам на газ, бензин, печное топливо и тому же электричеству еще 8%), ну и, естественно, собственно налогу на недвижимость (выросшие на 12-15% цены за год лишь только теперь начинают проявляться в налогах) приближается к годовому ренту однушки. Так держать, зависшие с кондосами флипперы будут рады сдать их по цене содержания (а в новых кондосах фи от 600 и выше), вот только где же столько платежеспособных рантье взять?

Пара слов об иммиграции. Наметился серьезный перелом в настроених – уже 46%(41 годом ранее) канадцев считают что иммиграция создает негативный эффект, 34%(37) – позитивный , 20 (23) неопределившихся. Также 44(43)% считают, что иммигранты оствляют без работы настоящих канадцев, и 38(40) % считают, что иммигранты выполнят работу, на которую коренные канадцы не соглашаются. Как мы видим, эффект ”понаехали тут” в действии, ну а про качество понаехавших говорит тот факт, что необразованность (low literacy ) в Торонто среди взрослых продолжает расти (прогнозируется рост с 1.9 миллиона сейчас до 3.2 к 2031).

В то время как Обама, борясь с Конгрессом, все же проталкивает очередные продления пособий для безработных, Харпер прекращает действие программы по расширению этих самых пособий. Напомню, в 2009 уволенный мог расчитывать на дополнительные 5 недель пособия или максимум 1768 баксов. Немного, но месяц продержаться можно. Учитывая, что максимально можно было получить 20565 баксов, убавка выглядит не то чтобы значительной (8%), но все одно неприятной. Совместно с ужесточившимся миграционным законодательством и поднявшейся соимостью жизни Канада выглядит все менее привлекательно по сравнению со Штатами, что может ускорить отток наиболее работоспособных и ценных кадров на Юг.

Хорошая новость про TTC – они наконец-то решили прибегнуть к услугам сторонних поставшиков для оплаты проезда (денежный оборот TTC в год 0.9 ярда). Правда, онтарийское правительство против (совсем как Баба-Яга) – провинция потратила 250 миллионов на изобретение велосипеда, то есть платежной системы Presto, и теперь пытается пропихнуть это сомнительное удовольствие TTC, которой, по оценкам, понадобиться 400 миллионов только чтобы поставить кард ридеры. Отдать почти половину годового оборота ради наклейки в виде трех лепестков? Ах да, к Presto обещают прикрутить возможность оплаты кредитными-дебитными картами... года через три. В кои веки я, всегда любивший пнуть TTC (только на прошлой недели пришлось прогуляться два раза из-за задержки поездов), в этом их поддерживаю. На 400 миллионов можно хотя бы несколько новых поездов заказать, а то коротящее барахло ездит.
Ну и напоследок, чтобы освободить онтарийцев от последних копеек, провинция поощряет азартные игры (примерно как все игровые столбики в России мимикрировали в лотерейные центры) – процессу очередного относительно честного отбора денег должна поспособствовать новая лотерея с элементами покера (Poker Lotto).

Вернулся из продолжительной поездки. О ней позже, а сейчас свежие впечатления. Похоже, не все канадцы осознают, что сейчас предстоит пережить как минимум начало 90-х, когда кредитный рейтинг Канады был снижен, правительству пришлось ввести GST (как тогда утверждалось, временно для борьбы с дефицитом бюджета), а цены снижались почти 7 лет. Онтарио все в свечках от строящихся кодносов разной стадии достройки (кое-где еще и площадки не расчищены), риелторы продолжают петь сказки про сбалансированный рынок, тем временем самые отмороженные застройщики снижают цены. Но это лишь только начало. Обвала цен, как того жаждет mikhailc, скорее всего не произойдет, а будет медленное сползание.
Тем временем я увидел картину, которую не наблюдал ни в 2008, ни в 2009. Фотографии сделаны в гламурном райончике к северу от “мили тщеславия”, то есть Bloor st. W между Queens Park и Yonge st, на улочках Cumberland st., Yorkville av., Scollard st, как раз между старым Four Seasons и строящимся новым. Весь этот микро райончик я обхожу за 10-15 минут перед работой.
( Далее )

Нет никакого желания освещать местные новости. Ощущаю себя как в консервной банке, сброшенной с моста через Ниагару с хайвея One-Ninety. Пока прошли пороги, сейчас вышли на быстрое спокойное течение. А внутри банки, то есть в Канаде, все еще иллюзии, что кризис это где-то там, а у нас все будет хорошо. Это самое “все будет хорошо, я это знаю” Правильные Пацаны (ПП) и продолжают заботливо скармливать быдлу (и мне в их числе) посредством масс-медиа. Заботливо вырезаемые бизнес-вкладки metronews.ca при падении рынков красноречиво это подтверждают. Даже не буду приводить сканы, хотя сами газеты заботливо сохранил.

Один интересный момент. Кто следит за сырьевыми валютами, то есть каксом, кенгуру и рублем, отметил для себя интересный момент. Из трех две показали синхронное падение с нефтью, и лишь только какс, вместо того чтобы сходить на 1.15-1.20, остается на центов 10 выше, чем положено. Само собой, сразу завелись старые песни о главном, что есть том, что канадская экономика будет покрепче хрена после виагры, а канадские банки самые-самые и всегда такими были.

Однако ножки у простого канадца уже подкашиваются. В данный момент средняя семья со средним доходом в 69 тысяч отстегивает государству через налоги 41% (включая НДС) от этой суммы (http://www.fraserinstitute.org/newsandevents/news/7283.aspx). Поскольку с начала июля в БК и Онтарио вводится HST, то оставаться будет еще меньше. Добавьте сюда прошлогоднюю цифру (за август 2009) в 147% - отношение долгов к располагаемому доходу, и станет ясно, что в ближайшее время канадцам светлое будущее как минимум не грозит. Да, бесплатная медицина потихоньку уходит в прошлое. Инициатива онтарийского премьера McGuinty о взимании налога с медицинской страховки, предоставляемой работодателем, похоже имеет шансы материализоваться. Интересно, что штаты выбрали пусть не лучший, зато проверенный способ – перекладывание долгов домохозяйств на государство (спасибо Егору http://ugfx.livejournal.com/400272.html ).

Но что-то я все ни о чем, когда главная новость (по крайней мере в Торонто) – это саммиты G8 и G20 (хотя правильно писать в кириллической раскладке П8-П20). В связи с последним, который пройдет уже через неделю, Торонто испытает все прелести Москвы: перекрытия дорог, ограждения, снайперы, закрытие сооружений (CN Tower), сокращенные часы работы общественных служб и банков, и так далее и тому подобное. Правда, некоторые ушлые счастливчики, имеющие возможность сдать кондо в районе Rogers Center, за неделю могу заработать месячный заработок, тем более гостиниц явно на всех не хватит. Небольшая отсрочка уже начавшегося обвала на рынке недвижимости, ведь кондо – первое, что начинает падать. Кстати, так называемый bank district – район по King st., между University и Yonge, будет внесен в зону отчуждения после инцидента в Оттаве с забрасыванием коктейлем Молотова отделения RBC.
Про недвижимость подробнее смысла писать нет. Ну да, появилось новых листингов раза в два больше, чем было продаж. Фигня, рынок проcто стал более сбалансированным (CREA). Ну да, заявки на мотгейджи упали более чем на 40% по сравнению с прошлым маем. Дык то Греция со своими долгами виновата.

Итак, Канада заплатит 1.1 ярд за 72 часа (то есть это уже выделено и потрачено, без, скажем, расходов на ликвидацию последствий или непрямых потерь за счет выпадающего вик-экнда). То, что доп расходы будут, можно не сомневаться. Например, есть огромное желание потренироваться в разгоне демонстрантов с помощью звуковых пушек? Не проблема, новые устройства позволяют излучать с дальностью до полутора километров, при этом нанося повреждения слуховому аппарату человека (погуглите long-range acoustical devices).

Bombardier угрожает увольнениями (до 12 тысяч человек), если муниципалитет Монреаля не согласиться на обновление парка поездов своей подземки (при этом большинство рабочих мест будет потеряно в Онтарио, а расплачиваться должен Квебек). Air Canada продолжает ублажать своих экзеков с помоющью пакетов своих же акций, несмотря на протесты профсоюза. Либералы все-таки отстояли право канадцев передвигаться по дорогам общего пользования без введения нового налога на выпуск CO2. Онтарио размещает свои бонды, если ходите просадить деньги, десятилетки под 4.25% вам продадут в любом банке до конца июля. Кафе с суперскими писсуарами все-таки прикрыли:



Зато в Торонто теперь будут устанавливать платные (2 какса за визит) автоматические сортиры по цене Феррари (400 тысяч). Инициатива старого мера Давида Миллера поражает масштабностью, однако вряд ли поможет переизбраться. Чем старые добрые кабинки средней ценой порядка пары штук не устраивают?
И, наконец, самая чудовищная новость: кружка кофе в Second Cup теперь будет стоить дороже (насколько узнаем осенью). Смотрим чемпионат мира!

На самом деле мне хотелось назвать пост как-то более пошло, вроде как самые главные новости или что-то в этом духе. Однако “самая читаемая бесплатная газета” metronews.ca наводит на мысли о 19 августа 1991 года в СССР. Я помню этот день как сейчас, последний класс школы, все яркое, искрящееся и полное надежд. В этот день я должен был вылететь с югов, где отдыхал с родителями, через Москву обратно на севера.
Лебединое озеро, отсутствие новостей, паника родителей (как добраться до города где живешь?), четыре дня на перекладных вместо двух перелетов. Тогда еще СССР был связным графом, можно было добраться из точки А в точку Б не через Москву, и спасибо железной дороге и местечковым рейсам на ЯК-40 и АН-24, они предоставляли транспортные пути в обход столицы. Выключите сейчас Москву – и страна как единое транспортное пространство перестанет существовать.
Так вот, обратно к Канаде: бесплатная газета продолжает транслировать балет на странице бизнес. Вот как выглядел раздел (его первая страница) до 7 мая 2010 года:



и как он выглядит после:




Я по-прежнему пытался делать обзоры, копаться в местных новостях, но главная новость одна: бычье ралли на медвежьем рынке окончено. Рост нефти завершен. Канадец, пофлиртовав с паритетом к большому брату, приговорен на месяцы падения (что не исключает походов вверх и вниз на 5-10% за неделю) или сколько там отводят доллару puppet masters.
В заголовке от 7 мая выбрана исключительно толстая (т.е. максимально двусмысленная) фраза: “Stock markets go on a wild ride”, которую можно понять от нейтрально-правильного “Рынки штормило” до восторженно-оптимистичного “Рынки продолжили бурное движение”. Никаких тебе plunge, dive, free fall. Кому надо, прочтут в платных печатных изданиях (атавизм) или посмотрят в инете. Честно говоря, я удивляюсь, что такие методы еще работают, но по отсутствию ажиотажа в банках – они работают. Ну а в главных новостях, конечно, гигантский гамбургер, ведь теперь нужно найти хлебальничек и соответствующее брюхо, что этот бюргер откусить.




Не попадитесь в бычью ловушку.

Всю ночь пересматривал, перечитывал. Надеюсь, Авантюрист жив.
А пока пересматриваем Zeitgeist.
http://www.youtube.com/watch?v=_dmPchuXIXQ
http://www.youtube.com/watch?v=lBZne09Gf5A
http://www.youtube.com/watch?v=SjUrib_Gh0Y
http://www.youtube.com/watch?v=_BVNN1wqw3k
http://www.youtube.com/watch?v=VPPFgHF9VR4

Больше всего, конечно, напрягают социальные манипуляторы, начитавшиеся социономики Пректора. Из сегодняшнего метро была убрана стандартная шапка с индексами в бизнес-вкладке, а сама вкладка превратилась в обрубок на полстраницы. Вот оно.

Прямо Авантюрист и Соединенные Штаты Абсента. Почему я раньше эту прелесть не видел?

Поскольку рецессия в Канаде закончилась, уже начинают подсчитывать гипотетические убытки. Называется цифра в 255 ярдов, но это, конечно, не реальных денег, а в ВВП, итого 15% до 2014 года недополученного валового внутренного продукта, если измерять текущим годом. Тем временем бизнес и потребители по-разному празднуют выход из рецессии. В то время как 61% менеджеров смотрят в будущее с оптимизмом, индекс доверия потребителей внезапно упал на 7.8 пункта до 84.8. Ну а в области здравоохранения никакой рецессии и не наблюдалось. Зарплаты некоторых CEO (например, Dan Carriere, Southlake Regional Health Centre), составляют три четвертых ляма за год, в Торонто, само-собой, скромничать тоже не собираются. Да, каждый отдельный госпиталь вправе устанавливать свои зарплаты, но при этом они должны оставаться в рамках бюджета. Каким образом дефицит в 40% больниц вяжется с зарплатами экзеков, нужно спросить онтарийского премьера МакГинти, но он занят более важным делом, о котором ниже.

McGuinty обратил внимание, что детишки в школах плохо понимают, что такое мастурбация, оральный и анальных секс. Предполагается ввести сексуальное образование с 3 и 6 класса, включая и католические школы. Ну что ж, похвально, всегда думал, чтобы узнать что-то новое о трахе, нужно спросить малолеток. Но премьеру, разумеется, видней, сесуальное образование, оно так же важно, как, например, переименование улиц, позволяет с легкостью преодолевать бюджетные затруднения. Вообще темы ниже пояса – любимый конёк МакГинти. С идеей защиты окружающей среды он предлагает сделать обязательным установку в офисах Онтарио туалетов с уменьшенным бачком (с 12 до 6 литров). Премьер просто в детстве прогулял уроки, на которых показывали, как нажимать на кнопку слива до середины (или на бОльшую кнопку), чтобы сливался не весь бачок. Зато все на время забудут о безработице, или, например, о пузыре в недвиге, который, кстати, начал издавать подозрительный звук Ш-Ш-Ш-Ш.

О пузыре. Нет, цены еще не падают, до этого еще полгода, однако листинги растут второй месяц опережающими темпами. Да, уже неделю как действуют новые правила для ипотечных кредитов (нового там только подойти по критериям под заем на 5 лет под фиксированную ставку). Как я уже говорил, рынок ждал последнего глупца, к сожалению ими оказались мои знакомые, хотевшие подождать с покупкой минимум полгода, но ринувшиеся покупать, поскольку под новые критерии не попадают. Да, опубликованные пятиление ставки подняли в третий раз за месяц, теперь это 6.25%. Ну и Марк Карни, раздвуший это дело, вдруг решил опомниться (а точнее первым закричать пузырь), недвусмысленно показав, что на следующем заседании Банка Канады поднимет учетную ставку с текущих 0.25%. А тем временем риелторы выступают с инициативой – каждому купившему кондос на берегу Онтарио – годовой метропас (полторы штуки). Учитывая, что цены там от миллиона, это скидка в 0.1%. Редкостная щедрость!

С производством стали и проката в Онтарио все стало окончательно ясно. US Steel Canada продаст два своих завода в Гамильтоне, поскольку их закрытию мешает федеральное правительство. В 2007 US Steel прикупила за миллиадр на пике цен канадскую Stelco, и теперь пожимает плоды. Тем временем другой производитель стали, Canam, рапортует о снижении продаж в первом квартале 2010 на 75% (по сравнению с четвертым в 2009).

Тем временем GM продолжает наслаждаться результатами прессинга Тойоты. В St.Catharines, On., предполагается выпускать новые двигатели-восьмерки. Это может создать до 400 (четыреста) рабочих мест. Напомню, что GM Canada сократила 2600 рабочих в Ошаве (Oshawa) и в процессе уволнения еще одной тысячи в Видзоре (Windsor).

Трамп решил срубить немного бабла на мастерклассах в Канаде. Новая инвестиционная идея, конечно же, недвижимость. Врочем, надо отдать ему должное, в заголовках нет слов «Buy now or never”, а в тексте даже есть страшные слова foreclosed, short sales, leverage. Да, если вы решитесь посетить эти мастерклассы в начале мая, прочитайте мелкий шрифт внизу ”Mr. Trump will not appear at the event.” Ну и маленькая напоминалка, что в начале 90-x Трамп погорел на коммерческой (казино и отели) недвижимости, и сейчас может пойти на второй заход.

Немного хороших новостей для тех, у кого есть дошкольники. Программа full-day kindergarten стуртует этой осенью в Онтарио, и должна стать всеобъемлющей к 2015 году. Full-day это здесь с 9 до 3:30, за большее придется доплачивать. Я как обычно, пролетаю.
Город готовиться к саммиту G20 в конце июня, определено самое главное – тюрьма для протестующих. Чтобы арестантам было весело, под это дело выделили бывшую студию для съемок кинофильмов.

Вы уже забыли, что такое H1N1? А спросить, на что было потрачено пол-ярда канадскими властями, не хотите? Смысл слов Dr. Harvey Fineberg, chair of the World Рealth Organization's pandemic review committee, на вопрос на каких основаних они подняли панику по свиному гриппу, ответил, что неуместно оценивать поступки сделанные в прошлом спустя некоторое время, поскольку факты изменились. Точно, все поняли, что это было лишь раздувание паники и попытка (удачная) на этом нажиться. Самое время показать основных выгодополучателей и попросить денюжки взад. Да только кто это сделает...

Ну и напоследок, в прошлом обзорчике я предлагал ввести запрет на курение на территории всей Канады. Так вот, Vancouver Park Board проголосовал за бан на курение в парковых зонах, то есть почти везде, где можно пройтись. Жизнь опять показала, что она богаче любого вымысла.

Вроде все, европейцев опустили, казначейки разместили, неделя удалась.